Introducción
La sostenibilidad se ha convertido en una preocupación global en todos los ámbitos de la vida. La creciente conciencia del cambio climático, la degradación ambiental y los desafíos sociales han llevado a la búsqueda de soluciones que permitan un desarrollo económico responsable. En este contexto, las finanzas sostenibles han emergido como una herramienta poderosa para impulsar la inversión y las prácticas financieras que promueven la sostenibilidad, en la búsqueda de contribuir al cumplimiento de compromisos globales tales como los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Agenda 2030 de la ONU y el Acuerdo de París sobre el Clima.
¿Qué son las finanzas sostenibles?
Las finanzas sostenibles consisten en la integración de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) en la toma de decisiones financieras. Esto implica considerar no solo los aspectos financieros de una inversión, sino también su impacto en el medio ambiente y la sociedad. Las finanzas sostenibles abarcan una amplia gama de enfoques, desde la inversión socialmente responsable hasta la financiación de proyectos verdes y la promoción de prácticas empresariales éticas.
En Agricultura, se han venido desarrollando diversos enfoques que se pueden integrar bajo el concepto de Agricultura Climáticamente Inteligente la cual se refiere a una variedad de prácticas comprobadas e innovadoras que buscan aumentar la productividad y los ingresos de las familias, mejorar la resiliencia al cambio climático y reducir las emisiones de gases de efecto invernadero provocadas por la actividad agrícola (Banco Mundial, 2017). Como parte de este mismo esfuerzo, se ha desarrollado también el concepto de Agricultura Regenerativa que toma en cuenta la integración de la actividad agrícola con su entorno ecosistémico, buscando restaurar recursos básicos, como son el suelo y el agua (Eos Data Analytics, 2021).
Importancia
Según la Global Sustainable Investment Alliance, a principios de 2020 el valor de inversiones ESG en los principales mercados financieros mundiales fue de US$ 35 billones. Por su parte, Bloomberg Intelligence estimaba que los activos ESG superarían los US$ 41 billones a finales de 2022 y llegarían a US$50 billones en 2025 (fundspeople.com, febrero de 2023). Esto implica que cada vez más inversionistas, instituciones financieras y gobiernos reconocen la importancia de la sostenibilidad y están tomando medidas para integrarla en sus operaciones y decisiones financieras. La creciente demanda de inversiones sostenibles también está impulsando la innovación y el desarrollo de nuevos productos y servicios financieros, implicando muchos veces esto la necesidad de alianzas entre actores de los sectores público, privado y la academia, bajo un enfoque holístico a fin de lograr mayor impacto en las inversiones.
Instrumentos de finanzas sostenibles
Entre los principales instrumentos que se han venido implementando, se pueden mencionar:
- Bonos verdes
- Créditos verdes
- Créditos sociales
- Bonos ligados a la sostenibilidad
- Créditos ligados a la sostenibilidad
Estándares y métricas
Dos desafíos que han enfrentado las finanzas sostenibles han sido: (1) la falta de estándares y métricas claras para evaluar y medir el impacto del crédito y las inversiones; y (2) la necesidad de una mayor educación y conciencia para fomentar su adopción generalizada y la unión de esfuerzos. Entre estos dos desafíos, se han logrado mayores avances en el primero. En efecto, a partir de 2018 cuando el volumen global de transacciones de préstamos sostenibles empezó a crecer, los gremios financieros y de los mercados de capitales organizados a nivel global empezaron a proponer y publicar principios o estándares y métricas de adopción voluntaria que facilitan las inversiones, juntamente con su monitoreo y evaluación con fines de mejoría y aprendizaje.
En tal sentido, las organizaciones Loan Syndications and Trading Associations (LSTA) y Asian Pacific Loan Market Association (APLMA) publicaron en 2018 el documento “Principios de Préstamos Verdes”. Poco después The Loan Market Association (LMA) publicó los “Principios de Préstamos Ligados a la Sostenibilidad”. Así mismo, la International Capital Market Association (ICMA) publicó los “Principios de bonos ligados a la sostenibilidad”.
Estos principios y las métricas sugeridas en ellos han venido evolucionando en varias versiones y han contribuido a agilizar los flujos y la colocación de capitales de inversión para las finanzas sostenibles. De modo que las empresas e instituciones financieras que adoptan de forma voluntaria estos principios aumentan sus posibilidades de obtener recursos de fuentes importantes de financiamiento para el desarrollo, como pueden ser el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Mundial a través de las instituciones que lo integran (IFC, BIRF, etc).
En un siguiente artículo se hablará de estos principios y la forma de aplicarlos por parte de las entidades financieras para propiciar mayores posibilidades de financiamiento.
Muy interesante el planteamiento, es importante de métricas para poder soportar los impactos esperados con las finanzas verdes, aunque estas deben de incluir parámetros que puedan se aplicados a productores pequeños ganaderos, cafetaleros y/o diversificdados.
Muy interesante el planteamiento, es importante de métricas para poder soportar los impactos esperados con las finanzas verdes, aunque estas deben de incluir parámetros que puedan se aplicados a productores pequeños ganaderos, cafetaleros y/o diversificadados.
Interesante planteamiento de las finanzas sostenibles, que todos los países tomarán en cuenta todo esto, y no cerrarnos a nuevas posibilidades de finanzas verdes, a parte del sistema financiero sino a nivel ecosistema verde global